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重生生物:经销商数量主要客户真实性待审核

发布时间:2020-07-18 20:04:16

武汉回盛生物科技股份有限公司(下称回盛生物)在创业板注册制改制后,再一次发布了ipo招股书。回盛生物主要从事兽用药品(包括化药制剂、原料药、中药制剂)、饲料及添加剂的研发、生产和销售。公司募集资金5.9亿元,主要用于新沟基地、年产160吨泰万菌素发酵生产基地建设项目、中药提取及制剂生产线建设项目及补充流动资金。

证券市场动态分析>记者通过对招股书的研究发现,有一些慧生生物营销人员继续下降。此外,通过对公司客户的核实发现,公司的一些大客户正在快速增长,真实性有待检验,这些问题需要引起市场投资者的极大关注。

经销商数量严重下滑

据招股书显示,惠生生物报告期经销商车型营收占绝对多数。金额分别为1.75亿元,2.55亿元,2.49亿元和1.99亿元。分别为69.61%、65.3%、60.27%和49.07。正如你所看到的,分销模式在公司的收入结构中正在减弱。

从2016年到2018年,惠生生物的经销商数量急剧下降:487,413和294。特别是2018年,虽然公司声称要增加更大经销商的发展,但2018年各类经销商的数量比2017年有所下降。

回盛生物称2018年大力开发直销客户,但营收增速下降叠加应收款的攀升和现金流质量的下滑,公司的直销客户开发显然不顺利,若不是2019年以来的猪瘟带来现金流质量的大幅提升,回盛生物在营收停滞不前,现金质量下降和应收款攀升的情况下,营运质量将大打折扣。

陡然消失的大客户是真是假?

从2016年到2018年,惠生生物经历了收入、现金质量和应收账款积累的严重下降,公众可能的主要原因是直接客户的发展。如前所述,公司还面临经销商数量和分销数量的稳步下降。然而,在这一点上,惠生生物的经销商中有一个很大的客户。

2017年郑州市合之生商贸有限公司出现在回盛生物的前五大经销商客户之列,当年销售金额为885.46万元。到2018年,回盛生物对郑州市合之生商贸有限公司的销售金额迅猛攀升到2691.88万元,超过所有其他经销商和直营企业的销售数据。然而,伴随郑州市合之生商贸有限公司公司而来的,是公司3年来最大的单笔应收款2058.99万元。

根据天眼数据,他成立于2013年12月10日。于2017年进入前五名经销商,于2018年成为最大客户。然而,风企业数据库信息显示,公司只有四名员工。另外,短短一年就从885.46万元攀升到2691.88万元,这样的增速是否可信?配送数据是否可信?令人费解的是,2019年,前五大经销商的客户,没有郑州市和智胜贸易有限公司。名字。

此外,天眼查数据显示,回盛生物2018年第一大客户郑州市合之生商贸有限公司和公司2018年第五大供应商郑州市广源动物保健有限公司注册地址均在郑州市金水区杨金路139号河南外包产业园a区。上述客户与供应商是否存在内在联系,回盛生物是否有未披露的自产自销自买的行为,以夸大营业收入呢?截止到本刊成为,回盛生物一直未对上述问题进行回复。

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